Можно ли использовать факторинг вместо оборотного кредита?

Бизнесу не хватает денег на закупку новой партии товара или закрытие кассового разрыва. Финансовый директор предлагает обратиться за оборотным кредитом — это привычно и понятно. Но всегда ли это правильное решение?

Факторинг и оборотный кредит решают похожую задачу — дают деньги здесь и сейчас. Однако работают они по-разному, и в некоторых ситуациях факторинг оказывается выгоднее. Разбираемся, когда он может заменить кредит.

В чем принципиальное отличие факторинга от кредита?

Банк выдает кредит компании в целом. Перед этим он оценивает обороты, прибыль, кредитную историю, долговую нагрузку. Чем старше и надежнее бизнес, тем выгоднее для него условия по кредиту.

Факторинг работает иначе. Финансируется не компания, а конкретная дебиторская задолженность — деньги, которые покупатель уже должен вам за отгруженный товар или оказанную услугу. И фактор оценивает платежеспособность вашего дебитора, а не вас.

Таким образом, компания с неидеальной кредитной историей или высокой долговой нагрузкой может получить отказ по кредиту, и при этом успешно использовать факторинг, если её покупатели надежны.

Когда предпочтительнее кредит?

В первую очередь, в том случае, если денежные средства нужны до отгрузки. Факторинг работает только с уже возникшей дебиторкой. Если товар ещё не поставлен, финансировать нечего. Для закупки сырья заранее или пополнения склада до начала продаж лучше подойдёт кредит.

Во-вторых, если дебиторка короткая и покупатели платят быстро. В этом случае выгода факторинга снижается.

В-третьих, если для компании доступен льготный кредит. Иногда госпрограммы предлагают ставки чуть ниже рынках, таким образом повышая выгоду от кредита.

Когда факторинг заменяет кредит?

Причина дефицита — длинная отсрочка от покупателей. Если деньги «зависли» в дебиторке на 60–90 дней, логично профинансировать именно эту задолженность, а не брать общий кредит на всю компанию.

Компания исчерпала свои кредитные лимиты. Факторинг не увеличивает долговую нагрузку в привычном понимании — он отражается как выручка, а не как долг. 

Бизнес быстро растет. При факторинге лимит финансирования растет вместе с объёмом продаж — чем больше вы отгружаете, тем больше денег можете получить. Кредитная линия обычно имеет фиксированный потолок.

Что дешевле на практике? Сравнивать факторинг и кредит по номинальной ставке — некорректно. Нужно считать полную стоимость для одинаковой суммы и срока. Получить подробный расчет и консультацию можно у специалистов ROWI.

Так можно ли заменить?

Факторинг не заменяет кредит полностью — это разные инструменты с разной логикой. Но в ситуациях, когда дефицит денег вызван именно замороженной дебиторкой, факторинг часто оказывается выгоднее, проще и доступнее